ETFs: o que são e como investir

Nos últimos anos, os Exchange-Traded Funds (ETFs) têm ganhado destaque como uma das opções de investimento mais populares entre os investidores. Mas o que exatamente são os ETFs e quais as suas vantagens em relação aos fundos de investimento tradicionais? É o que iremos responder de seguida.

ETF: o que é?

Os Exchange-traded Funds, mais conhecidos como ETFs, são “fundos de investimento abertos, admitidos à negociação numa bolsa de valores e têm como principal objetivo obter uma performance relacionada com o comportamento de um determinado indicador de referência”, de acordo com a definição da Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM).

Os ETFs podem seguir índices (por exemplo, o S&P 500 ou o NASDAQ-100), commodities (por exemplo, petróleo ou ouro), obrigações, setores (por exemplo, tecnologias ou energia) ou geografias.

Tipos de ETFs

Existem diferentes tipologias de ETFs, sendo os mais comuns:

• ETFs de Índice (fundos de índices cotados). Replicam o comportamento de índices de ações nacionais ou internacionais, como o PSI-20, o Euro Stoxx 50, o S&P 500 ou o MSCI World

• ETFs de obrigações. Replicam o comportamento de obrigações que podem ser governamentais, empresariais e municipais. Podem ser um veículo de diversificação de uma carteira de investimentos, proporcionando rendimentos estáveis e potencial proteção contra a volatilidade do mercado de ações

• ETFs de commodities. Acompanham o desempenho de mercadorias físicas, como ouro, prata ou o petróleo. Oferecem aos investidores exposição a commodities sem a necessidade de comprar e armazenar os produtos físicos

• ETF setoriais. Concentram-se em setores específicos como tecnologia, saúde, energia sustentável, entre muitos outros. Permitem aos investidores aceder a oportunidades de investimento em setores específicos sem a necessidade de selecionar ações individuais

• ETFs de moeda. Investem em moedas, tais como o dólar (USD) ou o euro (EUR), entre muitas outras. Podem ser uma ferramenta de diversificação e de proteção contra a volatilidade cambial

• ETFs de geografia. Investem com o propósito de estar exposto a uma geografia ou região específica. Existem ainda ETFs globais que investem em todo o mundo. Permitem diversificar as carteiras de investimento e encontrar oportunidades de investimento em mercados específicos em todo o mundo.

Como funcionam os ETFs?

Tal como os fundos de investimento tradicionais, os ETFs são compostos por uma carteira de ativos, porém, estes replicam a evolução de um determinado índice. Ao contrário dos fundos de investimento tradicionais, os ETFs não são subscritos e resgatados junto de um banco, mas negociados (comprados / vendidos) em bolsa, como as ações.

Ao comprar um ETF, este irá seguir o desempenho dos ativos subjacentes. Por exemplo, um ETF que acompanha o S&P 500 (um índice que mede o desempenho de 500 das maiores empresas americanas de capital aberto) detém uma carteira de ações que estão incluídas neste índice. Isto permite aos investidores estarem expostos ao mercado de ações norte-americano sem terem de comprar ações.

Os ETFs caracterizam-se, ainda, por serem produtos de investimento de gestão passiva. Ou seja, os gestores não estão ativamente a escolher os ativos em que investem, com base em análises ou previsões de mercado. Em vez disso, compram uma carteira de ativos que reflete a composição do índice que estão a seguir.

Vantagens e desvantagens dos ETFs em relação aos fundos de investimento

Como qualquer produto de investimento, os ETFs têm vantagens e desvantagens. Dos pontos positivos, pode-se destacar:

Diversificação

Os ativos de um ETF podem ser distintos, permitindo diversificação e exposição a vários temas. Pode ser, por exemplo, uma seleção de títulos dentro de um determinado setor, geografia, tema ou mercadoria. Assim, se optar por um ETF que siga o S&P 500, estará exposto a diversos setores como tecnologias da informação, finanças, saúde, serviços de comunicação e bens de consumo.

A diversificação oferecida pelos ETFs ajuda a reduzir o risco, pois o desempenho não depende de um único ativo, mas sim de um portfólio de ativos.

Flexibilidade

A liquidez nos investimentos refere-se à facilidade com que um investidor pode converter um ativo em dinheiro sem comprometer o valor investido. Por outras palavras, é a capacidade de resgatar o valor investido e o lucro de forma ágil. Ora, como os ETFs são negociados nas bolsas de valores, podem ser comprados e vendidos ao longo do dia de negociação, tal como as ações.

Tal significa que os investidores podem ver os preços em tempo real e fazer transações durante o horário de mercado, proporcionando maior flexibilidade em comparação com fundos de investimento, que, por regra, são negociados apenas uma vez por dia.

Comissão de gestão

Por regra, os ETFs têm comissões de gestão mais reduzidas do que os fundos de investimento. Isto ocorre porque estes produtos de investimento são geralmente geridos de forma passiva, replicando um índice específico, o que reduz as despesas operacionais. Esta diferença de custos pode proporcionar retornos líquidos mais elevados aos investidores.

Já do lado das desvantagens, é preciso ter atenção a alguns pormenores. Tais como:

• Ausência de garantia. Tal como os fundos de investimento tradicionais, os ETFs não garantem retornos nem o reembolso do capital investido. O risco de não recuperar totalmente o capital depende das características dos títulos e dos mercados em que os ETFs investem. Por exemplo, ETFs baseados em índices de ações de mercados emergentes são mais arriscados do que aqueles focados em índices de obrigações de países desenvolvidos

• Retornos mais reduzidos. Estes produtos de investimento têm, por regra, uma gestão passiva e geralmente espelham o desempenho de um índice específico. Os fundos de investimento são, por regra, ativamente geridos por gestores profissionais que procuram superar o mercado. Isso significa que os fundos de investimento podem obter retornos mais elevados, embora também possam incorrer em custos de gestão mais altos

• Comissões de transação. Os ETFs podem ter comissões de gestão relativamente baixas, mas, uma vez que são transacionados em bolsa, as comissões de negociação associadas à compra e venda de ETFs podem afetar os retornos líquidos. Estes custos não existem para os fundos de investimento.

Como comprar ETFs em três passos?

Se nunca investiu na Bolsa de Valores, saiba como poderá começar a fazê-lo de forma simples:

1.º Escolha um intermediário financeiro

Os intermediários financeiros são bancos, corretoras, plataformas de investimento online e outras instituições financeiras autorizadas. Atuam como intermediários entre os investidores e os mercados financeiros e o seu papel é facilitar a compra e venda de produtos financeiros, incluindo ETFs, oferecendo serviços de execução de ordens, consultoria financeira e outras operações relacionadas.

2.º Pesquise e selecione o ETF

De seguida, deve pesquisar e selecionar os ETFs nos quais deseja investir. Isso pode envolver a análise de diferentes ETFs com base em critérios como objetivos de investimento, exposição geográfica, setorial ou de ativos.

3.º Dê a ordem de compra

Uma vez decidido o ETF em que deseja investir, pode dar uma ordem de compra através da plataforma de investimento da instituição financeira. Existem vários tipos de ordens que poderá dar (por exemplo, mercado, limitada ou “stop”). Para saber mais informações sobre como investir na bolsa de valores, leia o artigo com dicas para iniciantes.